惠誉忧商业地产「爆煲」累港银降评级

香港商业地产和住宅按揭市场持续疲弱，写字楼空置率上升，银行面临压力空前。银行评级机构惠誉（Fitch Ratings）担忧，商业房地产贷款质素进一步恶化，个别银行评级会有下降的风险。

惠誉信贷评级主管Dan Martin周一（26日）接受《信报》访问时表示，香港银行面对的较大挑战，由过去一段时间的内房债务问题，转移到现时本地房地产资产风险，尽管港银普遍获高评级，能在资产质素转差时提供缓冲，惟部分银行的独立评级（standalone rating）有可能被下调。

相关的统计数据，香港甲级商厦空置率由疫情前低于7%，攀升至去年底的16%水平，而指标写字楼差饷租值，亦较高位累挫25.3%，是亚洲区跌幅最大地区之一，意味发展商收入减少之馀，抵押品价值亦相应「缩水」。

惠誉指出，这些变化主要由两个因素导致﹕从周期因素来看，高息环境令发展商还款压力大增；结构因素方面，在家工作等新模式令写字楼空置率上升，租金收入减少，是更长远影响收入的因素，最终拖累银行在房地产行业的贷款质素。

恒生评分已降至「负面」　再被调低机会较大

报道指，今年初惠誉曾发报告提到，恒生银行资产质素评分展望已降至「负面」，如果商业房地产贷款质素急速恶化，其保持现有整体评级的能力会较弱。目前，惠誉给予恒生评级为「AA-」，展望为「稳定」，属香港银行之中较高评级。

已公布上半年业绩的大型香港银行股之中，恒生和东亚银行都表示，有本港地产商相关贷款质素转差，当中包括贷款人抵押品估值下跌，导致拨备金额增加。Dan Martin指出，根据经验，银行为应付相关风险，会对商业房地产贷款持更审慎态度，对该板块的贷款占比料持续下降。

事实上，香港银行业今年上半年总贷款跌3.9%，港银要减少发展商贷款占比，意味着该行业获融资的难度增加。惠誉统计显示，港银的商业地产贷款占比，已由疫情前的6.6%，降至去年底的6.2%。

Dan Martin指出，虽然房地产相关风险上升，但考虑到香港失业率低，银行按揭贷款成数（LTV）续处于50%至60%的健康水平，预期对香港银行的冲击不大，银行盈利能力仍能保持稳健，暂时亦不预计银行会以减派息作为应对。他又认为，如果美国减息令港元利率下降，有助发展商纾缓还款压力，亦令供楼成本减轻，但在家工作等结构性问题持续，相信减息对商业房地产贷款质素的帮助较轻微。

金管局数据显示，今年上半年按揭贷款拖欠比率仅为0.1%。

「中小企担保贷款」坏帐过百亿

另外，商务及经济发展局局长丘应桦上周在一电台节目中表示，暂时无意重推疫情时期的「中小企百分百担保贷款计划」，指有关计划累计坏帐率达9.2%约132亿港元，为政府带来很大的负担，强调当局要慎重考虑，并会密切留意整体经济情况。

恒生银行高级顾问梁兆基表示，现时坏帐集中在商业房地产投资，并非一般中小企，强调企业与银行是同路人，提早「Call Loan」追收贷款是最后手段。

记者：潘加晴　编辑：温晓平　网编：毕子默