中國作為一個新崛起的經濟強權,人民幣在國際貨幣市場上地位亦越來越重要。但人民幣地位日益重要,亦代表了中國有可能捲入貨幣戰爭的風險增加。(李建軍)
而近日有不少事件,都反映出人民幣雖然並非國際上可以自由兌換的貨幣,但很可能捲入類似金融海嘯一類大型金融事件。先有今年年初,日本自民黨新政府上台後,日圓匯價暴跌令國際社會憂慮貨幣戰爭爆發。後有近日國際貨幣市場金價急跌之後,大批自由行的遊客搶著在香港的金鋪搶購黃金的情況。
要了解未來中國經濟可能出現的局面,我們可能需要回顧一下過往貨幣戰爭的歷史,以及未來貨幣戰爭可能出現的模式。《下一波全球貨幣大戰》這本書,或者可以為大家在這場可能出現的混戰中,摸出一些頭緒來。
這本由詹姆斯.瑞卡茲(James Richards)寫的書,先回顧了第一次世界大戰至經濟大蕭條爆發的第一次貨幣戰爭,再回顧由一九六七年開始,至上世紀一九八七年股災後結束的第二次貨幣戰爭的歷史。這本書認為,中美之間在人民幣匯率問題上的爭拗,再加上中國的超限戰思維,認為中國有可能利用金融戰爭,來為自己謀取利益。
雖然這本書出版時,人民幣仍然是相當強勢,但這本書亦同時指出,中國雖然維持外匯儲備的實質價值,藉此避免中國經濟因突然崩潰,最終引發社會動盪。只不過,在日本主動將日圓貶值打響新一輪貨幣戰爭的第一槍,再加上現時中國地方債等問題令人相當擔憂。到底中國是否像書中所講,具備發動貨幣戰爭能力?還是會在未來可能出現的貨幣戰爭中,反過來成為攻擊對象。特別現時人民幣越來越多離岸中心,這些離岸中心的交易,未必能受到中國當局的控制。
時事評論員王弼認為,其實現時人民幣的資本賬封閉,大家未知道人民幣其實背後的負債太多,因此還以為人民幣的價值很高。實際上,由中國民眾瘋狂來港買樓、買各類日用品,甚至近日買金的行為來看。人民幣其實正步美國、歐洲等後塵,政府藉不斷濫發貨幣來延遲償還債務,最終人民幣其實都會崩潰,只不過看人民幣會比美元早走一步,還是遲走一步。
"所有貨幣都有變廢紙危機,問題誰先誰後,人民幣比較麻煩是資本帳是封閉,大家以為貨幣價值高,因此,當中國遊客來到外面世界,發現人民幣的價值比較高,購物有如打八折時,他們心裡亦打了個突,他們便因此瘋狂購物。"
似乎,中國並未如書中所言有能力發動貨幣戰爭,相反,人民幣外強中乾的現象,一早為精明的中國民眾所知悉,中國有可能要準備捍衛自己的貨幣免受國際大鱷的狙擊,並讓他們從中取利。
無論如何,中國作為越來越舉足輕重的經濟體系,很難在貨幣戰爭中置身事外。而中國如何在世界各國正各出奇謀振興經濟的情況下,避免人民幣甚至整個中國經濟成為這場戰爭中的輸家,將是習近平、李克強新政府的一大挑戰。
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