冰凍三尺，非一日之寒。中國本來就是一個有高利貸傳統的國家。只是在毛澤東的計劃經濟時代，高利貸銷聲匿跡。自1980年代改革開放，民間資本的冒頭，首先是民間資金拆借活動，出現在有民族工商業傳統的江浙一帶，和正式金融體系覆蓋不到的廣大農村地區。這不僅標志著非國有金融資源進入金融體系，也意味著高利貸重新回來。在過去三十余年，全國範圍內，高利貸時隱時現，卻從未消失。
以浙江省為例，自1985年至2011年的26年間，多次發生高利貸風波。
第一次發生在1980年代後半期。自1985年，浙江出現“抬會”風潮。“抬會”的發起人發展會員，聚攏資金，進而變成“會主”。會員可以發展新會員，層層下去形成一個復雜的金字塔式鏈條。資金，交給會員輪流使用，先用的人付利息，後用的人吃進利息。樂清縣，有這樣的抬會上千家，規模不等，最大的抬會達到萬人以上。在溫州的九縣兩區，約有30萬人卷入其中，會款發生額達到12億元之巨。1986年春夏，“抬會”資金鏈斷裂，會主潛逃。地方政府組織了大規模整頓，把幾位知名會主李啟峰、鄭樂芬等判處死刑，直到1992年才基本平息風波。
第二次是1990年代上半期，1993年溫州出現100多家地下錢莊，到1995年上半年，溫州市內18家地下錢莊總資產超過10億元。
第三次是2003年至2007年。2003年，浙江省東南部地區的高利貸規模至少達到3000多億元。蒼南縣爆出著名的“礬山連環會”案，會案涉案總金額超過4億元，會員人數在2000人以上。期間，浙江東陽一位叫吳英的女子，20多歲，以每萬元每日35元、40元、50元不等的高息或每季度分紅30%、60%、80%的高投資回報，聚斂民間資本，結果借貸崩盤，吳英因涉嫌非法吸收公眾存款罪被逮捕。
可見，高利貸問題不是新問題，是老問題，是越來越嚴重的問題，是政府越整頓、越打壓，越膨脹的問題。那麼，原因在哪兒呢？
只要知道經濟學的ABC，就不難理解。高利貸是民間行為和市場行為，是因為既有資本需求，也有資本供給。
在中國現階段，一方面，廣大農村，中小城市，城鄉結合部，無論是中小企業還是個體戶，甚至個人，經常發生流動資金短缺或者現金周轉困難，卻幾乎沒有可能得到國家控制的金融機構的貸款；另一方面，存款利息低下，通貨膨脹，民眾為了擺脫“負利率”傷害，寧可將手中資金用於高風險的高利貸。
所以，說到底，中國的高利貸問題集中反映了中國銀行體系和金融改革，特別是利息市場化的滯後。如果不承認這個結論，那就看看北美和歐共體地區，為什麼在市場經濟和民主制度成熟的國家幾乎不存在高利貸問題呢？