【央行降准】专家忧救市无效反加剧房产泡沫 消费者料被割韭菜

2021.12.07
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【央行降准】专家忧救市无效反加剧房产泡沫 消费者料被割韭菜 中国人民银行周一(6日)宣布全面降准0.5个百分点,将于下周三(15日)实施,预计可释放长期资金约1.2万亿元人民币。
粤语组制图

中国正面临经济下行和通货膨胀压力,而恒大爆雷更对经济带来巨大不确定性。周一(6日),中国央行宣布下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。有经济学者认为,受内外因素影响,中国要救市却左右为难,「降准」不但可能达不到预期效果,甚至可能进一步催谷房产泡沫。也有分析认为,当局正释放信号,要消费者做出「更大贡献」。

中国国务院总理李克强上周五(3日)「适时降准」话语刚落,3天之后,中国人民银行宣布全面「降准」0.5个百分点,将于下星期三(15日)实施。

中国财经界解读,这次央行降准,是当局希望借此增加房地产市场的吸引力。在央行宣布「降准」同一天,中共中央政治局召开会议,针对房地产市场问题,明确指出要推进保障性住房建设,支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求,促进房地产业健康发展和「良性循环」。

有中国媒体留意到,政治局会议以往对房地产的表述仅为「促进房地产市场平稳健康发展」,而「良性循环」是首次被提出。

中国央行作出「降准」决定,正值全球负债最多的房企恒大集团深陷违约危机。上周五(3日),恒大集团表示,不确定是否拥有充足资金继续履行财务责任,将积极与境外债权人沟通,制定可行的境外重组方案。到周二(7日)中国恒大集团一些债券持有人仍未收到逾期的票息,令这家房企再次走到离岸债券违约的边缘。

经济学者罗家聪:真实贷款需求不大 「降准」效用有限

不过,香港经济学者罗家聪质疑,央行「降准」后未必能未必能够吸引投资者借贷,更不要説投入房地产市场。他指出,目前中国国内贷款需求并非很大,银行本身也并非欠缺贷款的资金,「降准」释放的资金,最后也许也只不过停留在银行夹万。

罗家聪说:减息就会有用,如果说让银行可以借更多(资金)出去,但首先银行本身是不是已经借到最高额?如果银行本身借得很多,例如9成的资金都借出去,那降准就有用。但现在不是,其实贷款的需求不是很大。自己计死数,减少了0.5%,但你能不能借出去?借不出去的话,不就是也放在银行里面。

罗家聪认为,中国国内经济正面临下行压力,政府欲挽救经济,却面临两难。他指,美联储预期将加息,假如中国政府此时减息及将货币贬值,就会导致资金外流。因此,中国只能寻找不刺激资金流动,且能放宽市场的方法。

经济学者司令:「降准」可能加剧炒房热 催谷房产泡沫

金融学者司令相信,「降准」虽然能够吸引投资者进入房地产市场,但他提醒,中国现时正面临严重通胀压力,两方面效应下,可能会令更多热钱流往炒楼,从而加剧房产泡沫。

司令说:对于资金实际使用去向,中国政府缺乏监管的动力。消费市场的旺季马上就要到来,通胀的压力非常大。但中国政府进一步释放流动性(资金),往房地产市场注入上万亿的资金,势必会加剧市场的危机,这些钱最终不是按照政府所规划那样,进入房地产市场或者居住性住房,而是更多进入炒房。

德勤中国:向消费者释出信号 需为房地产作更大贡献

德勤中国首席经济学家许思涛相信,当有些房地产开发商出现危机,政府会尽全力保证其手上项目完成。他又说,而房地产泡沫问题,他认为还是要透过收入增加及缓慢通胀,来慢慢化解泡沫。至于「降准」对房地产市场会带来甚么影响,他认为,是向消费者释出一个清晰信号,放松住房贷款。他说,中国经济发展过程中,消费者肯定要被做出更大「贡献」。

许思涛说:中国经济发展过程中,肯定需要某些部门进行调整,某些部门要为调整多做贡献。消费者其实未来肯定要做出更大贡献,除了到市场消费以外,很重要一个消费就是房地产,去增加一定的杠杆。

就「降准」决定,人民银行表示,降准的目的是加强跨周期调节,优化金融机构的资金结构,提升金融服务能力,更好支持实体经济。人民银行又强调,将继续实施稳健的货币政策,坚持稳字当头,不搞大水漫灌,统筹做好今明两年宏观政策衔接。

今次是继今年7月中之后,中国在5个月内第2次全面降准。在这次降准后,金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。据估计,「降准」可释放长期资金约1.2万亿元人民币;

据央视报道,李克强上周五(3日)与国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃,进行视像会面时称,面对复杂环境和新的下行压力,中国将继续实施稳健的货币政策,适时降准,加大对实体经济,特别是中小微企业的支持力度,确保经济平稳健康运行。

记者:郑日尧 责编:罗燕云 网编:林咏华

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