專欄 | 財經時時聽:末日臨近?恆大美元債重組生變清算倒計時

2023.09.29
專欄 | 財經時時聽:末日臨近?恆大美元債重組生變清算倒計時 從香港望去的深圳天際線;廣州深圳相繼宣佈認房不認貸,購房門檻比以前降低。
路透社圖片

中國房地產巨頭恆大壞消息不斷。日前恆大集團宣佈取消其350億美元債務重組計劃,有消息稱,是因爲其內地業務恆大地產正"接受調查",所以無法發行新票據。據瞭解,如果在10月底以前無法進行債務重組,恆大可能進入清算階段。928日,中國恆大證實,公司執行董事及董事會主席許家印涉違法,被採取強制措施。如此一來,如果中國房地產危機可能繼續惡化。本期節目將深挖恆大當前的危機,並對許家印的命運進行預測。

恆大負面消息接踵而至

922日,恆大提交一份交易所公告中表示,由於房地產銷售不如預期,與債權人的重要會議將不舉行,並取消重組計劃,認爲有必要重新審視建議重組的條款,以配合公司客觀情況和債權人訴求。

24日,恆大又出人意表地宣佈,由於其內地業務恆大地產正在接受調查,因此無法再發行“新票據”。

上述發展意味着,恆大於3月份公佈的離岸債務重組計劃陷入不確定性。恆大股價25日下跌超過20%。週二由於恆大地產未能支付一筆在岸債券,股價繼續下跌,跌幅達到8%。根據恆大地產向深圳證券交易所提交的文件顯示,該公司未能支付925日到期的40億元人民幣債券的本金和利息。

恆大集團一直尋求債權人批准其價值350億美元的離岸債務重組方案,其中包括債券、抵押品和回購義務。根據該計劃,恆大集團向離岸債權人提出多種選擇,包括將部分債務轉換爲期限爲10-12年的新債券。如果在1030日以前,不能達成新的協議,恆大債券持有人可能會要求對該公司進行清算,從而給中國房地產市場帶來更大的壓力。

據華爾街日報報道,中國房地產百強企業8月份銷售額爲471億美元,較去年同期下降34%

恆大集團在202112月出現債務違約,引發全球關注,今年8月恆大表示希望重組其債務,並在紐約申請破產保護,根據美國破產法第15條規定,正在進行重組的非美國公司免遭債權人起訴或扣押在美國的資產。

相關部門啓動對恆大的追責工作

根據36氪網站的報道,恆大自從2021年下半年暴露債務風險以來,近兩年仍難以緩解資金壓力。截至今年6月底,債務達到1.78萬億元,涉及大量借款、應付款、淨資產負債6442億元。

由於恆大舉步維艱,償債表現已經幾乎乏力,過去一段時間,相關部門已經啓動對該公司的追責工作。

除了恆大地產被立案調查,恆大財富在8月底宣佈無法開展兌付,916日,深圳公安局表示依法對恆大財富杜亮等涉嫌犯罪人採取刑事強制措施。

915日,中國國家金融監管總局批准成立“海港人壽”,整體受讓恆大人壽的保險業務及相應的資產、負債。海港人壽將履行恆大人壽簽署的保險合同義務,保護保險消費者的合法權益。據中國媒體報道,恆大人壽原董事長朱加麟已經於近日被帶走調查,目前處於失聯狀態。

恆大人壽和恆大財富的股東均涉及恆大金融集團,恆大金融和恆大地產則屬於恆大系兩大平臺。

不止上述兩個平臺,今年1月恆大集團原執行總裁柯鵬被帶走調查。中國恆大原董事會副主席夏海鈞去年回到境內被相關部門控制起來。原執行董事、首席執行官潘大榮也被帶走。

這三名高管均參與了恆大物業134億元質押擔保被一些強制執行的資金安排。而許家印稱沒有審閱這些文件,從而使他避免爲質押擔保事件承擔責任。

921日前後,市場有傳言稱,許家印已經被相關部門帶走。此前一個月,許家印與妻子丁玉梅離婚,外界解讀是爲保護財產而採取的措施。928日,許家印涉違法,被採取強制措施。

中國房地產恐陷入長期低迷

中國央行上個月宣佈降低首次購房者現有抵押貸款利率,以及部分城市的購房者首付款比例。8月初開始,廣州深圳北京上海相繼宣佈認房不認貸政策,購房門檻比以前降低,有報道稱北京房地產交易出現小幅反彈。但專家普遍預期這些措施不足以穩定房地產市場。

據中國媒體報道,923日,十一屆全國人大財經委副主任,國家統計局原副局長賀鏗在2023中國實體經濟發展大會上表示,“現在房地產供應過剩,空置的房屋究竟有多少,各個專家估出來的數字相差很大,14億人可能住不完。這麼多空置房子再要大力發展房地產是不明智的,所以在這種情況之下,房地產企業必須轉型,早轉型早主動。”。

根據中國國家統計局的最新數據,截至8月底,中國未售出房屋總建築面積爲6.48億平方米。如果以平均房屋面積爲90平方米,相當於720萬套房屋。這還不包括因現金流問題已出售但尚未竣工的大量住宅項目。

根據德國之聲引述資產管理公司思睿投資首席經濟學家洪灝的話說,中國房地產業調整可能需要多年甚至長達十年的時間,原因是中國人建造了太多住房。

 

以上是本期的財經時時聽,感謝您的收聽。我是饒怡明。如果您對本節目有什麼意見和建議,歡迎寫信到fankui@rfa.org.或我個人推特賬號是RFA_RYM進行聯繫。

那麼就在此祝福各位有個愉快的週末,下次節目再會!

撰稿、主持、製作:饒怡明;網編:伍檫愙

 

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