專欄 | 財經時時聽:佳兆業流動性危機驚動美聯儲

2021.11.12
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專欄 | 財經時時聽:佳兆業流動性危機驚動美聯儲 2021年11月5日,中國北京,佳兆業廣場。
路透社

聽衆朋友好,歡迎收聽自由亞洲電臺的財經時時聽,我是饒怡明。深圳最大房地產企業佳兆業日前出現流動性危機,絕望之餘,在一項國務院智庫、銀行和多家房企參加的座談會上祈請幫助,以期度過危機。恆大集團近期雖然在寬限期內緊急支付了幾筆利息,但恆大的危機遠遠還沒有解除。中國房地產市場動盪已經引發太平洋彼岸美聯儲的關注。美聯儲表示,中國的金融壓力可能引發風險情緒惡化,從而令全球金融市場承壓,給全球經濟增長帶來風險,並影響美國。那麼,美聯儲爲何在恆大事件爆發兩個月後才表示擔心?佳兆業的困境反應出什麼問題?恆大以及其他房企高負債的窘境要如何解決?本期節目將對中國房地產一觸即發的金融風險進行探討。

恆大集團在9月傳出現金流喫緊,雖然在數次寬限期前及時給付了債券利息,暫時沒有引爆債務,但所引發的房產風暴仍未止息,據瞭解,恆大還需在12月28日支付2023年6月和2025年6月到期的債券票息,總額超過2.55億美元。

與此同時,全國第25大、同時是深圳最大地產商佳兆業稱其“已徹底喪失投資能力”並向外界祈求援助。佳兆業曾在2015年成爲首間爆發美元債違約的中國開發商,目前其美元債規模僅次於恆大。11月4日,佳兆業已因流動性緊張導致理財產品未能兌付3億元而出現違約,緊急在港交所停牌。國際評級機構惠譽9日將佳兆業評級由“CCC+”連降兩級至“CCC-”,這是惠譽在兩週內第四度調降其評級。

油管頻道“躺平叔帶你瞭解真正中國“主講人表示,財報顯示佳兆業賬上有300多億現金,但卻未能兌付3億利息,原因是監管加大所致。

根據路透社報道,中國國務院旗下智庫國務院發展研究中心8日與地產商萬科、佳兆業,以及平安銀行、中信銀行、建設銀行等金融機構在深圳舉行座談,討論房市總體形勢。佳兆業在會上坦承,該公司2021年來銷售額雖達人民幣875億元(約137億美元),較去年同期增加3成,但近兩個月銷量爆跌,加上房企信用評級不斷被調降,金融機構進一步停貸抽貸,已讓該公司陷入財政困境。

佳兆業表示,公司現金流極度緊張,已徹底喪失投資能力。他們在會議上要求多家銀行適當展延貸款,也呼籲國企透過收購項目與戰略投資,協助其改善流動性,以避免停工爛尾引起連鎖反應。

躺平叔認爲,中國房企一個接一個地暴雷是必然趨勢。

針對中國房地產業的債務危機,美聯儲在8日表示,如果中國房地產的壓力蔓延到中國的金融系統,有可能會影響到美國。美聯儲在最新的金融穩定報告中指出:“中國的金融壓力可能通過風險情緒的惡化而使全球金融市場緊張,對全球經濟增長構成風險,並影響到美國。”

爲了償還債務,恆大正加速出售資產變現。根據《華爾街日報》引述知情人士報道,9月份,在中國金融監管部門的敦促下,恆大將盛京銀行20%的股份出售給一家國有企業。在上個月,恆大透過出售兩架私人飛機套現5,000萬美元,讓公司獲得了急需的資金,避免其美元債發生違約。另據澎湃新聞報道,港交所11月8號的公告顯示,恆大連續三天出售旗下的恆騰網絡股份,總共套現約1.4億美元。此外,恆大創始人許家印在10月底曾表示,計劃10年內把電動汽車變成核心業務,同時將房地產業務壓縮三分之二以上。
在節目下半段,旅居美國的經濟學家秦偉平和我就佳兆業流動性危機進行討論。

以上就是本期的財經時時聽,感謝您的收聽。我是饒怡明。如果您對本節目有什麼意見和建議,歡迎寫信到fuankui@rfa.org.或我個人推特賬號是RFA_RYM進行聯繫。

那麼就在此祝福各位有個愉快的週末,下次節目再會!

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